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专题：市场短期降温 机构建议关注中期配置机会
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记者 钟源 北京报道 来源：经济参考报
信托资金正加速流入资本市场。根据中国信托业协会最新公布的数据，截至2024年二季度末，信托资金投向证券市场（含股票、基金、债券）的规模合计为8.34万亿元，在资金信托总规模中合计占比为41.81%，与2023年同期相比，增幅超6成。业内专家表示，伴随着信托行业转型逐步加速，权益市场性价比进一步凸显，信托资金有望成为证券市场的重要增量资金来源。
11月14日，爱建集团发布的《关于2024年半年度报告的信息披露监管工作函的回复公告》显示，截至2024年二季度末，爱建信托管理信托业务资产规模803.56亿元，较年初增长20.89%。从信托“三分类”新规业务布局来看，截至2024年6月末，爱建信托资产服务信托109.23亿元，占比13.59%；资产管理信托634.48亿元，占比最高，达到78.96%。对此，爱建信托表示，资产管理类业务方面，公司结合监管要求与信托业务“三分类”政策，施行了包括降低资产管理业务中房地产业务占比、拓展标品类业务维度等举措。
中国信托业协会近日发布的数据显示，截至今年上半年末，资金信托总规模为19.95万亿元，同比增长27.1%。具体而言，投向证券市场（含股票、基金、债券）的信托规模合计为8.34万亿元，占比达41.81%，是占比最高的信托资金投向，较2023年末增加1.74万亿元，较2023年同期增加3.28万亿元。
从资产类别来看，上半年投向债券、股票和基金的信托资金均有所增长，尤其是债券备受青睐。数据显示，截至上半年末，投向债券的信托资金为7.37万亿元，较去年末增加近1.7万亿元，投向股票的信托资金为6241.4亿元，较去年末增加超300亿元。
“得益于多种因素，如市场环境的变化、投资者偏好的转变以及信托公司的产品创新等，上半年标品信托的规模实现了快速增长。”中信信托风险管理部周萍博士分析称，一方面，二级市场在证券投资信托中的吸引力不断增强，这可能与股票市场的回暖、投资者信心的提升以及信托公司对二级市场业务的重视等因素有关。另一方面，投向组合投资的信托规模余额达到6.52万亿元，与2023年末相比，提升了24.42%。组合投资在证券投资信托中占据了较大份额，且增长率也相对较高。从投资策略上看，组合投资通常涉及多种资产类型的配置，如股票、债券、基金等。这种投资策略有助于分散风险，提高整体投资组合的稳定性。
当前越来越多的机构将目光瞄准权益市场。用益信托最新统计数据显示，10月固收类标品信托产品成立规模为185.43亿元，环比减少20.71%，权益类产品成立规模为1.52亿元，环比增长83.13%。另外，9月标品信托产品成立数量985款，环比减少5.65%，但其中股票投资类信托产品成立数量为29款，环比增长93.33%。
“伴随着政策的加持和国内金融工具日渐丰富，信托公司主动管理能力进一步提升，未来证券市场将成为信托资金的主要流向。”用益信托研究员喻智表示，在政策支撑下，9月下旬资本市场风险偏好提升。同时，中央金融办和中国证监会联合印发了《关于推动中长期资金入市的指导意见》，鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场。在此背景下，股票投资类信托产品成立数量和规模明显增加。
